🚀 팰런티어, AI 거품론 속에서도 ‘어닝 서프라이즈’…진짜 실력일까?

AI 기반 빅데이터 분석 기업 팰런티어(Palantir)가 또다시 시장의 예상을 뛰어넘는 실적을 발표하며 주가 최고치를 경신했습니다. 하지만 PER 680배라는 극단적 밸류에이션과 함께, 영화 ‘빅쇼트’의 실제 주인공이 하락에 베팅하는 등 거품 논란은 여전히 뜨겁습니다. 팰런티어는 진짜 실력으로 평가받을 수 있을까요?

📊 3분기 실적, 또다시 시장 예상을 넘다

팰런티어는 3분기 매출 11억8000만 달러, EPS 0.21달러를 기록하며 시장 예상치를 각각 8.3%, 23.5% 웃돌았습니다. 특히 눈에 띄는 점은 상업(민간) 부문 매출이 전년 대비 121% 증가했다는 것. 정부 의존도가 높다는 비판을 정면으로 반박한 셈입니다.

• 정부 부문 매출: 4억8600만 달러 (전년 대비 +52%)
• 상업 부문 매출: 3억9700만 달러 (전년 대비 +121%)
• 총 계약 금액(TCV): 13억1000만 달러 (전년 대비 4배 증가)

📈 주가 폭등, 시가총액 700조 원 돌파

팰런티어의 주가는 최근 한 달간 19.7% 상승하며 207.18달러로 사상 최고가를 기록했습니다. 올해 들어서는 무려 173.9% 급등했고, 시가총액은 약 4913억 달러(한화 약 700조 원)에 달합니다. 이제는 엔비디아, 테슬라와 어깨를 나란히 하는 빅테크 기업으로 자리매김했습니다.

⚠️ PER 680배, 거품일까?

팰런티어의 PER은 약 680배. 도이체방크는 “우리 커버리지 종목 중 두 번째로 비싼 주식의 세 배”라고 지적했고, RBC캐피털은 “극단적 밸류에이션은 지속 불가하다”며 ‘비중 축소’ 의견을 제시했습니다.

게다가 영화 ‘빅쇼트’의 실제 주인공 마이클 버리는 팰런티어의 풋옵션 500만 주를 매수하며 하락에 베팅했습니다. 월가의 투자의견도 매수 16%, 중립 68%, 매도 16%로 신중한 분위기입니다.

🧠 팰런티어의 기술력은?

팰런티어의 핵심 기술은 ‘온톨로지’. 정부와 기업의 파편화된 데이터를 AI를 활용해 직관적인 개념으로 통합하는 기술입니다. 9·11 테러 이후 국가 안보를 위해 설립된 이 회사는 이제 미국과 동맹국의 핵심 AI 공급업체로 성장했습니다.

최근에는 엔비디아, 스노우플레이크, 루멘 등과 협력을 확대하며 민간 시장에서도 존재감을 키우고 있습니다.

🔮 앞으로의 전망은?

팰런티어는 4분기 매출 전망치를 13억2700만~13억3100만 달러로 제시하며, 시장 예상치(11억9000만 달러)를 크게 웃돌았습니다. 실적은 계속 좋지만, 밸류에이션 부담과 월가의 회의적인 시선은 여전히 존재합니다.